ベゾスの哲学の背後にある哲学

2018年9月、ジェフ・ベゾスはワシントン経済クラブでインタビューを受けた。決断を求められたとき、彼はウォーレン・バフェットを称賛した。

は実際には何も与えられていませんが、ここではその部分を無視します。 上級管理職として、実際に何を報酬として受け取っているのでしょうか。高品質の少数の決定を下すことです。

バフェット氏は「私は、年間3件の良い投資判断を下すことができれば十分だ」と話しています。

ビゾスはバフェットの哲学を表現していた——バークシャーハサウェイの極端な選択性を定義するものだった。 しかし、バフェット自身は何を言っているのか? Buffett は何を言っているのか? Berkshire Hathawayの極端な選択性を定義するものは何なのか?

インタビューでバフェットはさらに鋭い点を加えている: "58年間で約12の本当に良い決定を下した" それが約5年に1つの大きな決定である。どちらにしても、原則は同じである: 极めて選択的で、常に活動的なことではありません。 バフェットはまた、"私が過去に取った決定のうち、1%ぐらいが成功した" と述べている。

はこの哲学がバークシャーハサウェイを、ほとんどの国よりもGDPが大きい9000億ドル規模の企業に育てたのか。

20-スロット パンチカード

バフィットは、学生に共有するメンタルモデルを持っています。それは彼のアプローチを説明しています。

あなたは、20回のパンチが入ったパンチカードを持つ方が良かったでしょう。毎回の金銭的決定でパンチを消費していました。投資の決定を何度も考えるようになり、良い投資と大きな投資をしてきました。

あなたは20の正しい決定を必要としません。 時間の経過とともに、4つまたは5つで十分でしょう。

The punch card は、人為的な不足 についてではない。 強制的選択 を通じての 決定の質 についてだ。 20 回の決定しかないと知っているとしたら、あなたは:

• 徹底に調べる前に決定しない
• 本当に大切な機会を待つ
• 「いいかんじ」ではなく素晴らしい選択肢を選ぶ
• 10年、20年、という長期的な視点で考える

「怠惰の境界」

は除外されます。 1990年の株主向け手紙で、バフェットは彼の哲学に思い出に残る名前を与えました。 Berkshire Hathaway の株主向け手紙で、バフェットは彼の哲学に思い出に残る名前を与えました。

「怠慢の境界線に近い怠惰が、投資スタイルの基石です。この年、6つの主要な保有株のうち5つについては、どれも買い売りを行いませんでした。」

は大多数の投資家が、1年間動きをしないとパニックに陥るだろう。バフェットは、これが機能であると考えている。彼のパートナーであるチャーリー・マンガーは、これを哲学にまとめた。 バファットは、長期投資を重視し、短期的な動きに気を取られないことを大切にしている。 バファットは、長期投資を重視し、短期的な動きに気を取られないことを大切にしている。彼は、投資家が長期的な視点を持つことを重視し、短期的な利益よりも長期的な成長を優先することを大切にしている。

は変数を表します。 を買うと、数社の優れた企業を買うことができます。すると、は座ることができます。はブローカーに少なく払う必要があります。は無駄なことを聞く必要が少なくなります。もし成功すると、税制はに年間1、2、または3%の利益を与えます。

は買い売りではなく、待つことに大きな金が入っている。

テッド・ウィリアムズのスイートスポット

バッファートは、野球の歴史上最も優れた打者の一人であるテッド・ウィリアムズを頻繁に言及する。彼の本「ヒッティングの科学」で、ウィリアムズはストライクゾーンを77セルに分割し、自分の個人的なスイートスポットでしか打つことはなかった。

バフェットの1997年の株主向けレターから:

テッドはストライクゾーンを77セルに分割した。各セルは野球の大きさ。彼が打つ球は、セルにしか打つこと。そうすれば、.400の打率が実現する。セルに打つことは、.230の打率にまで落ちる。言い換えると、待つ球はホームランをもたらすが、無差別に打つことはマイナーリーグに降格することになる。

次にバフェットの投資と野球との重要な洞察が来ます。

投資のトリックは、ピッチごとに座って待って、自分のスウィングゾーンに当たるピッチを待つだけだ。そして、人たちが「スウィングしなさい、馬鹿野郎！」と叫んでいる場合、気にしない。

投資では、野球とは異なり、コールストライクは存在しません。

私はオフィスで座って全日読書する

バフェットが1年に3つの決定しかしないのであれば、残りの時間に何をしているのか?

彼は読んでいる。

私はいつもオフィスで一日中読書をしている。

私は、ほとんどの日、長い時間を、ただ座って考えていることに費やします。アメリカのビジネスでは、これは非常に珍しいことです。私は読み、考えます。なので、私はビジネス上の多くの人よりも、読み書きと考えを重ねて、急進的な決定を少なくします。

バフィットは、1日で働く時間の80%を読書に費やしている—約5-6時間。 これには以下が含まれる。

• 朝の5つの新聞
• 企業の年間報告書の数百ページ
• 産業の出版物と専門ジャーナル
• ビジネス、歴史、伝記に関する本

彼は学生たちに言った。

毎日500ページのように読み続ける。知識はこうして蓄積される。複利のように積み重ねられる。あなたたちは全員これを実行できるが、実際に実行するのはあなたたちの多くはそうではないだろう。

ドキュメントの秘密

ここでは、ほとんどの人が見落とすバフェットのことについて説明します: 彼は単に決定を下すのではなく、 それらを記録する

バッファットの年次株主向け手紙は、ユーモアだけでなく、なぜ それぞれの重要な決定を下したのかを詳細に記したものとしても有名です。1988年にコカ・コーラを買ったとき、彼は単に買収を発表するのではなく、次のように説明しました。

• 会社が魅力的だった理由
• 検討した代替案
• 確信度
• 何が失敗する可能性がある

これらの文字は複数の目的を果たします:

"Gut Decisions" はあなたが思っているのと違う

バッファートはしばしば「直感的」または「胃の」投資決定を下すことを表す言葉で説明される。彼は単一の会議の後、億単位の会社を買収した。彼は有名なGEICOへの投資を単一の年次報告書を読んだ後で決定した。

しかし、人々が見落とすのは、バフェットの直感は未熟な直感ではない。60年以上の構造化された準備の結果である。

彼が会社の年次報告書を読んで「ただ知っている」良い投資であると判断するとき、その知識は次のことから来ている:

• 数え切れない数の年次報告書を読んだ
• 数十年の記録された決定とその結果
• 読書と思考を通じて常に改良されたメンタルモデル
• 意図的な実践を通じてパターン認識が構築された

あなたの胃に信頼を置くには、まず胃を鍛えなければなりません。 そして、胃を鍛えるには、構造化された準備が必要です。

バフェット方式（Non億万長者用） バフェット方式（Non億万長者用）とは、ウォーレン・バフェットが提唱した投資戦略です。

あなたは$900億を管理している可能性は低いと思います。 しかし、バフェットの原則は重要な決定を下す組織に適用されます。

バフェットからベゾスまで、組織の決定

バフェットは、少数の決定が多くの活動よりも優れていることを証明しました。しかし、彼は一人で資本を管理しているだけです。

1.5万人の従業員がいる企業にこのアプローチを適用するとどうなるか?

ジェフ・ベゾスは答えを見つけた。2004年、ベゾスはアマゾンでパワーポイントを禁止し、6ページのメモを導入しました。このシステムは、バフェットが読書と執筆を通じて達成するものと同じ構造化された推論を強制します。2018年、ベゾスは自身のアプローチの影響としてバフェットの哲学を公に認めました。